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我国p2p借贷在特质体现

发布时间: 2014年4月11日

  在非商业性质的民间借贷关系中,由于金融市场对普通居民特别是农村人口开放较少,使得这类人群对信贷服务根本不熟悉。如果急需用钱时,首选是民间借贷行为。主要表现为亲朋好友之间,用于生活临时急需的小额借贷,多是无偿的。在这种交易中,无需谈判,无需担保,基于彼此的信任或特殊社会关系,使得借贷较为便捷。所以,对于这类非商业性质民间借贷的主体而言,低成本的互助融资方式激励其选择民间借贷行为而不去选择银行贷款。

 

  而在商业性质的借贷中,依据金融抑制的假说,在发展中国家普遍存在着利率上限管制,而当同时存在严重的通货膨胀时,实际利率可能为负值,所以抑制了居民在正规金融系统储蓄的意愿,形成其在体制外金融中寻求高利率回报的动因。当民间资本大量涌入民间借贷领域后,进一步增加了民间借贷市场的资金存量,推动了行业规模的发展。对于市场主体来说,尽管把资金用于民间借贷存在较大的风险,但是经过风险补偿后的民间借贷利率如果仍然高于正规金融市场利率,人们便倾向于将资金用于民间借贷活动。所以,民间借贷的制度安排具有自发性和“寻利而生”的特点,并具有内在的稳定性,符合金融制度中诱致性变迁的特征。正如制度变迁理论认为,“如果预期的净收益超过预期的成本,一项制度安排就会被创新”。①而民间借贷主体也在资本增值的诱因下对行为制度进行了重新的安排。

  所以,民间借贷在特质上体现出自发性,营利性,渐进性的特点。由于制度不均衡引致的获利机会自发的激励了民间借贷主体的行为。以我国为例,经过数十年的市场经济积累,我国民间资本存量丰富,大量资本存在创值的需求。而鉴于近年来通货膨胀率较高,银行存款利率始终维持在较低的水平,居民储蓄的热情降低。而且,我国金融市场建设相对较晚,金融产品有限,使得居民投资渠道受到限制,大量闲置资金无法寻找到合适的投资出路,形成蠢蠢欲动的民间存量资本。而民间借贷中的利率高,资金回报率大的特点,诱使民间资金向民间借贷行业大量流入,促推了民间借贷市场的发展。