国际金融监管和预警机制的缺失增加了金融危机的突发性
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国际金融监管和预警机制的缺失增加了金融危机的突发性

发布时间: 2014年4月9日

金融体系存在内在的脆弱性,以高流动性为特征的国际金融市场,也促使金融危机不断蔓延为国际金融危机。金融业高负债经营的行业特点及金融市场运作者在预期和反应方面的高模仿性使得金融市场体系内部的随机扰动很容易导致金融动荡,即金融市场受到一定冲击,导致信贷市场或金融资产市场上的价格和流量发生无法预测的变化,使金融公司面临倒闭的危险。这种危险又不断蔓延,以致肢解支付机制以及金融体系提供资本的能力,对实体经济造成了巨大冲击。金融体系的脆弱性及金融与实体经济间的相互影响不断放大金融危机的破坏力。资本在国际间的大规模地转移流动导致发展中国家金融市场的动荡加剧和风险放大。

国际金融监管和预警机制的缺失增加了金融危机的突发性。20世纪70年代以来,为了逃避金融管制,规避利率风险,大规模的国际金融创新开始成为一股势不可挡的潮流。80年代,金融衍生工具成为最重要的金融创新内容,并将新产品的开发逐步演化为一种“金融工程”,金融衍生工具越来越复杂。金融衍生工具的不断创新为越来越多的国际银行和金融机构从事投机交易创造了条件,但目前的国际金融体系对于每天活跃在国际金融市场上数以万亿计的庞大投机资本缺乏有效的监督和约束,使得一些国际投机资本能够无所顾忌地进行金融投机。

目前,全球金融监管机构主要有国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行及其旗下的巴塞尔监管委员会等组织。而所有向金融系统注入资本和流动性的操作都只能在国家层面上进行,无论是国际货币基金组织还是国际清算银行都没有能力施予监管。与此同时,单独国家的金融监管也存在监管的空洞,金融管理层面错误地认为,金融创新必然带来高效率,从而放松风险评估和严格监管,而金融市场的参与者贪婪地追逐着高额收益,忽略风险,使得市场自律监管失效。

在国际上发展普惠金融,就是要改革国际金融旧秩序,改革以美元为中心的国际货币制度,改变美元的独霸地位,加强国际金融监管合作,制止国际金融危机的发生,防止投机资本对商品定价机制的扰乱,防范国际资本流动所带来的冲击,引导国际资本从发达国家向发展中国家回流,带动经济发展,改变发达国家与发展中国家不平等的金融地位,实现国家之间金融发展的均衡。