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发展p2p普惠金融解决中小企业融资难

发布时间: 2014年4月9日

20世纪30年代英国议员麦克米伦对英国的的金融体系和企业进行了调研,提出了著名的“麦克米伦缺口”,即中小企业发展过程中存在的资金不足的问题,根据中小企业提出的条件资金供给方不愿意以此条件提供资金。后来博尔顿和威尔逊等人对资金缺口进行了进一步的研究指出,当中小企业筹集的资金小于一定的数额的时候都都会面临着筹资困难的问题。

由于信息不对称和道德风险,在信息掌握方面,银行和企业之间是不对称的,也就是企业能够充分了解自己的信息和项目的情况,但是银行无法了解其他的风险,此时银行如果选择了增加利息,那么这个时候中小企业往往不会选择这个筹资渠道。经过长时期的合作,银行和企业能够很大程度上减少信息不对称,大型金融机构出于规避风险的考虑,往往更愿意贷款给大型企业。

企业规模小、金融机构与企业信息不对称、给中小企业贷款利润低和成本高造成是中小企业融难的主要原因。中小企业在融资的过程中存在观念落后、缺乏抵押担保、自身信誉较差、信息不够公开透明、缺乏科学的管理制度、会计信息失真严重、企业的所有权不明晰、筹资成本高企等各方面问题,外界对于中小企业的生产经营状况了解不足,缺乏健全的财务制度,也造成中小企业民营企业融资困境。中小企业在融资的过程中还存在观念、信誉、保证、信息、成本等各方面的障碍。

导致中小企业融资困难的原因不光有中小企业自身的因素,更深层的原因在于制度障碍以及转轨时期的制度创新,特别是金融体制上的障碍。大多数银行都是国有大中型商业银行,缺少专门的中小银行为中小企业提供金融服务。金融市场不健全,企业的融资渠道单一,造成中小企业融资难。民营中小企业融资需求与市场资金的供给存在着不均衡,是有关制度供给短缺造成的。造成中小企业融资困境的制度原因在于现有的金融体制限制了中小企业的发展,一方面是金融体制方面存在问题,我国严重缺乏专门为中小企业服务的地方性中小银行,而且在给中小企业贷款时还面临着诸多的限制;二是间接融资体系的制度存在着缺陷,这就导致中小企业贷款效率低下且融资渠道单一,再加上缺乏相应的信用监督和评估体系,这就使供给和需求之间产生了巨大的差距。我国的金融体系缺乏效率是造成民营中小企业融资困境的主要原因,而我国的银行体系在金融组织体系中一家独大,间接融资在资金配置结构中的独大是造成金融体系效率不高的主要原因。贷款短期化的一部分原因是债权人的法律保护不足,使得银行在行使清算权力方面受到行政阻力。中小企业筹资困境实际上是一种中小企业的资金缺口现象,它实质上是一种市场调节的失灵。政府在完善与制定有利于中小企业发展的融资法律法规等政策体系方面发挥着重要的作用。

发展普惠金融解决中小企业融资难问题,就是通过制度创新,解决信息不对称所造成的市场失灵问题,开放金融领域,鼓励金融创新,针对不同的金融需求,建设多层次的金融机构体系,改变大型企业与中小企业金融服务上的二元金融结构。