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p2p金融衍生品的种类

发布时间: 2014年4月21日

根据p2p金融衍生品的产品形态,p2p金融衍生品分为基础p2p金融衍生品和结构化衍生品,其中基础p2p金融衍生品可分为远期(forward、期货(future、期权(option),掉期(swap)四种。

 

1、远期金融远期合约是买卖双方签订的一个在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的协议。36通常是在对未来价格走势判断相反的交易者之间签订的合约。例如,美国进口商6个月后要从德国进口一批价值200万欧元的商品,该进口商现在和某银行约定在6个月后以1.5034的汇率买入200万欧元,这表明进口商6个月后才能获得200万欧元,期间欧元对美元汇率变化所带来的损益由银行和进口商共同承担,其实质是一种零和博弈。37银行和进口商之间的协议即为一种远期合约。金融远期合约在场外交易,一般不可转让,合约签订时没有价值。签订时不需付款,合约既非资产也非负债。

2、期货金融期货合约是指在交易所内达成,受一定规则约束必须执行,规定在将来某一时间和地点交收某一特定金融产品的一种标准化合约。它是相对金融现货交易而言的。现货交易是一手交钱一手交货的交易。期货交易只需要付出一定的保证金(通常其数额为期货合约金额的5%一一10070)便可以在交易所买进和卖出期货合约。它通常不涉及实物所有权的转移,而只需要支付不同时期价格波动的总额。

3、期权期权是一种对基础资产买卖权利的p2p金融衍生品,期权合约规定在特定时间、以特定价格买卖特定种类、数量、质量标的物的权利。期权是风险转嫁工具的高级形式。

4、掉期掉期是一种交易双方签订的在未来某一期间,相互交换某种约定资产的合约。从本质上看,掉期是交易主体之间签订的在未来某一期间内,相互交换具有相等价值的现金流的合约,掉期包括利率掉期合约、货币掉期合约等,其中合约中规定的交换货币是同种币种为利率掉期,不同币种为货币掉期。

5、结构化衍生品在基础p2p金融衍生品的基础上,通过金融工程师的设计,又出现层出不穷的结构化产品以进一步满足金融市场的需求,结构化产品是指运用现代金融工程技术,对己有的期货、期权、互换等基础性金融产品进行重新设计、改造、组合,创造出来的一类复杂的p2p金融衍生品。目前,市场上存在的结构化产品种类繁多。根据挂钩标资产的种类不同,可以分为股权连接型、指数连接型、利率连接型、汇率连接型、信用连接型、商品连接型等;根据风险收益的情况,可分为保本型和高收益型;根据产品复杂程度的不同,又可分为较普通的结构化产品和结构型债券,其中普通的产品包括权证、牛熊证、可转债、股票挂钩票据等,结构型债券则包括范围积息债券、反相浮动利率债券、利率逐步增加债券、分期偿还债券、杠杆浮动和反相杠杆浮动债券、荆齿型债券、双重指数债券等等。