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金融衍生品的负面作用有哪些?

发布时间: 2014年4月21日

金融衍生品由于其自身具有的不断衍生能力,随着衍生层级的不断提高风险也在不断放大和积累,在监管不到位的背景下很容易引发对经济的负面作用,具体的负面作用如下:

 

1、金融衍生品随着衍生级别的不断提升,导致金融衍生品集中了分散在社会各个领域中的风险,并被不断集中和放大然后在金融衍生品市场释放。金融风险的集中一旦超过实体经济的承载能力,就会引发金融风险事件甚至金融危机。

2、金融衍生品最大的特点是具有杠杆,这直接导致基础资产价格的轻微变化可能导致衍生品交易保证金的大幅波动,加大了金融衍生品市场自身的风险,对于投机活动具有激发作用。

3、金融衍生品的设计是非常复杂的,若在设计中不能做到科学和完善,很难被投资者理解,普通投资者容易被误导,最终产生不必要的亏损。

4、金融衍生品的交易主体往往集中在专业的投资机构中,由于相对集中,一旦从事金融衍生品交易的金融机构或交易所自身出现危机,可能引发连锁反应,进而产生金融危机。例如1995年英国巴林银行倒闭事件等案例。

基于上述金融衍生品对经济正反两方面作用的分析,可以看到金融衍生品具有强大的生命力,产品创新和设计随着风险管理的需求在不断发展,适应金融市场规避和防范风险的内在需求,而有关金融衍生品负面作用方面可以通过监管和内部风险控制来降低。只要协调好金融衍生品创新和监管,金融衍生品完全可以为金融业的发展发挥积极作用。