p2p金融衍生品的结构
销售热线:400-075-8888
客服热线:4008-033-337

p2p金融衍生品的结构

发布时间: 2014年4月21日

对于p2p金融衍生品的品种结构,我们从场内和场外两大市场进行分析,由于场内市场的运作与场外市场的运作截然不同,因此各自市场中交易的品种具有很大不同点,场内市场往往交易的是标准化的产品,因此交易具有连续性;场外市场是金融创新的主要场所,由于其灵活性,可以使得金融机构能够规避部分监管,大大拓展了金融机构的业务。

 

场内市场中的p2p金融衍生品交易所中交易的p2p金融衍生品是标准化的合约,包括利率期货(期权)、货币期货(期权)及股票期货(期权)等品种。按照分类成交量统计口径,股指合约、利率合约、个股合约是世界上最活跃的合约品种和成交量最大的三个合约,占全部合约的91.4,农产品、能源、外汇/指数、贵金属合约和其他仅占了8.6%。交易所全融衍生品市场具体交易品种的活跃程度往往随时间变儿而变动,对比1999年和2009年全球成交前十名的期货和期权合约,1999年位列前十强的期货和期权合约中有6个仍然在十强之列,它们是:Kospi200期权、欧洲美元期货、欧洲债券期货、10年期国债期货、Euribo:期货和Euro一Bobi期货。2009年单一股票期货和期权市场硕果累累,在20强合约中,Kospi200合约异常引人注目,年度成交25亿张so2、场外市场中的p2p金融衍生品OTC全融衍生品市场的主要交易品种包括远期和外汇互换、远期利率协议、利率(货币)互换,以及利率(货币)期权,基于外汇、利率、股票、商品的衍生品都可以归为上述的四个类别。

另外考虑到OTC衍生品设计的灵活性,ISDA规定超越以上四类的衍生品统统归为其他类别,如包括变动本金以及具有多重特征的合约si利率衍生品是场外市场交易的主要品种,占总交易量的75%以上,占总市场价值约60070。2002年欧元利率衍生品取代美元衍生品成为OTC市场最主要货币品种后的最高值。OTC市场中也有少部分股票和商品类合约,股票类衍生品的风险水平较高,波动率也高于利率衍生品52外汇衍生品中美元仍然是主要货币工具,头寸中有90%用美元标价,新兴市场中墨西哥比索的合约本金增幅较大。外汇衍生品逐渐从原来相对简单的外汇远期向经过金融工程师设计的更复杂的外汇衍生品,如货币期权和互换。

信用违约互换是近年来OTC市场中增长幅度最快的品种,其发展的主要原因是传统衍生品盈利率普遍下降,同时金融机构为了化解不断积聚的信用风险开发出能克服信用风险效率不足和流动性不足的信用衍生品。信用衍生品市场的参与者非常广泛,包括了商业银行、投资银行、保险公司、新兴市场基金等。