销售热线:400-075-8888
客服热线:4008-033-337

金融全球化的表现和形成

发布时间: 2014年4月23日

随着经济全球化不断向纵深发展,以及近几十年来国际金融危机不断发生,金融全球化问题日益受到重视。所谓金融全球化,是指金融工具、金融产品、金融服务、金融机构、金融市场等要素通过市场机制的作用在全球范围内自由流动和合理配置的趋势,也是各国、各地区金融要素、金融资源、金融监管在全球范围内相关关联、相互影响、相互渗透、相互作用的过程。金融全球化是世界经济全球化的重要组成部分。王建认为,金融全球化是世界各国、各地区放松金融管制、开放金融市场、放开资本项目管制,使资本在全球金融市场自由流动,最终形成全球统一金融市场、统一货币体系的趋势。

 

金融全球化表现为:跨国金融交易规模的大幅提高;金融制度的趋同和融合(TheConvergenceofFinancialSystems);类似金融资产价格和收益率的趋同。金融全球化与金融自由化过程,以及从“金融抑制”向金融深化转变的过程是密切相关的。也有学者(高海红,2008)认为,金融全球化表现为大规模的跨境资本流动、快速的资本流动、衍生市场的迅猛发展、广泛的金融自由化。金融全球化的一个重要方面是全球金融市场一体化。全球金融市场一体化指国内和国外金融市场之间的联系日益紧密,逐步发展成为统一的金融市场的趋势。

全球金融市场一体化包括全球金融市场的形成,以及各国货币市场、资本市场、外汇市场等各类金融市场的一体化。上世纪中叶以来,信息通讯技术、金融科技的迅猛发展大大促进了国际金融电子化程度的提高,消除了国际金融市场的地理障碍,国际金融交易系统和资金支付清算系统(如环球银行金融电信协会sw工FT,美国的CH工PS等)的建立,最终形成了全球金融市场一体化。

金融全球化是一把双刃剑,既有其历史进步性又存在诸多风险和消极影响。第一,有助于整合国际国内货币金融资源、提高金融市场运行效率;第二,削弱了各国金融环境独立性,放大了金融风险及其传递性,使金融市场更具敏感性和脆弱性。