金融创新带来的金融风险
销售热线:400-075-8888
客服热线:4008-033-337

金融创新带来的金融风险

发布时间: 2014年4月23日

金融创新的目的之一便是对金融风险进行有效转移。比如,为转移利率风险、汇率风险等市场风险,开展了利率互换、浮息债券、货币互换、利率期权、货币期权、利率期货、股指期货等金融创新。通过金融创新还可以创造流动性,转移和分散信用风险。比如,信贷资产转让、资产证券化、夹层融资等金融创新便是用以增强金融资产或金融投资的流动性,转移和分散信用风险。此外,金融创新不仅可以转移和分散风险,而且可以降低金融风险,如金融工程领域中,通过建立金融模型,对模型中的参数进行科学设置,可以有效降低证券投资风险或提高金融机构风险管理水平。

 

金融创新带来了新的金融风险。第一,一些结构设计非常复杂的金融产品,将具有不同风险属性、不同收益率曲线的多种金融资产组合成新的金融产品,使得投资者难以判断投资风险与投资价值,甚至有的金融产品结构设计者故意掩盖了投资风险或扩大了收益预期,导致新的金融风险产生。

第二,大量表外金融活动,如融资担保、备用信用证、回购协议等,这些业务的投资风险在一定条件下将带来表内的金融风险。

第三,金融创新引发的全球金融市场一体化或金融全球化趋势,使得境外金融市场的风险很容易传染至境内金融市场,甚至将相关风险扩大化。