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地方金融面临的贷款违约风险

发布时间: 2014年4月28日

信息不对称容易导致道德风险和逆向选择。地方金融机构规模小,掌握信息的能力有限,因此不能完全掌握借款人的全部信息,容易遭受来自借款人的道德风险和逆向选择,产生贷款违约风险。

 

借款人的道德风险问题。借款人为了争取到尽量多的贷款,往往会夸大资金运用的收益,隐瞒投资项目的风险,向地方金融机构提供虚假信息。在获得贷款后,借款人为了收益最大化,擅自改变款项用途,投资于风险高的项目。如果由于经营不善导致项目亏损,投资无法收回,则借款人不能及时归还贷款;或通过破产、合资、转制等形式转移资产,逃避债务;或进行财务造假,隐瞒利润,拖欠贷款,增加地方金融机构贷款损失的概率。这就是借款人的道德风险问题。

逆向选择效应。借贷双方存在严重的信息不对称。借款人清楚的知道投资项目的风险和收益情况,处于信息优势地位;而地方金融机构根据客户提供的信息难以判断客户的信誉情况和偿还概率,难以估计贷款的风险程度,无法筛选出优质客户,只能根据市场平均风险程度决定贷款利率。在同等的利率水平下,风险程度低的借款人就会因借贷成本高于接受能力而放弃贷款。而风险程度高的借款者,愿意付出比较高的价格获得贷款。优质客户被驱逐,这就是借贷市场的逆向选择效应。风险越高,损失的概率越大,贷款偿还的可能性就越小,整个地方金融市场的风险程度被迫抬高。