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民间金融的硬约束效应

发布时间: 2014年5月4日

民间金融不仅在发放贷款前,拥有信息筛选、信息获取的优势,在贷后管理方面,民间金融也同样具有优势。与规范化运作的正规金融不一样,民间金融不需要,具有法律强制力的正式程序,通常只是口头承诺,担保也往往只是个人的人格信用。但民间金融通常可以运用团体连带责任、关联性交易、威望、等成功收回贷款。

 

首先,声誉的好坏在很大程度上影响和制约着非正规借贷。民间借贷活动主要发生在亲戚、朋友、邻居等范围较小的熟人之间。这种信息高度共享,及交易者彼此认识的社区性的借贷活动,可以说是一个没有次数限制博弈的过程。借款人一旦违约,在社区内的信誉一定会受影响,他的违约行为会形成惩罚的扩大效应,违约人有可能名声狼藉,因信用差劣,而被谴责、排斥,甚至遭受暴力伤害,丧失以后获取贷款的渠道。由此可知,为避免付出高昂的代价,借款人一般不会随意推脱贷款。

其次,金融市场、商品市场、其他市场的交易情况,也会纳入中小企业、社区等较小范围内发生的借贷关系中,这些因素也会促使借款人按时还贷,这实际上是另一种形式的担保。这种担保在一定程度上减少了不确定因素所带来的风险,也有效防范了逆向选择、道德风险所带来的损失。

最后,在以社区为单位的经济组织中,贷款人们利用所掌握的信息,通过贷一前的直接筛选机制,保留了信用度相对高的群体,形成团体贷款。团体贷款中借款人自我的社会职责,及因有效的监督,形成了较好的还贷激励机制,同时团体贷款中的连带责任特征,在很大程度上也降低了贷款的监督成本,提高了还贷率。由此可见,与正规金融相比,民间金融不仅在有较高的还款率,而且很好地满足了中小企业、农村个人的融资需求。