我国民间金融的发展历程
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我国民间金融的发展历程

发布时间: 2014年5月20日

上个世纪70年末80年代初,随着我国改革开放政策的全面实施,在原先计划经济体制内部各经济主体潜在的发展诉求转变为巨大的能量逐渐释放出来。在农村,经济体制改革初见成效,家庭联产承包责任制的实行,不仅极大地调动了农民的生产积极性,同时也显著地提高了劳动生产率,使得一部分农村剩余劳动力能够从农业劳动中被解放出来,这直接促进了家庭手工业、运输业和农村个体私营经济等商品经济形式的蓬勃发展,并最终推动乡镇企业等集体经济组织异军突起。此外,从八十年代中后期开始,改革的主战场逐渐从农村转移到了城市,民营中小企业等个体私营经济迅速崛起。这些新兴经济主体为了扩大自身规模和未来的可持续发展,对于资金的需求不断增加。

 

但是,在当时的背景下,金融领域由国家高度垄断,正规金融体系资金供给主要服务于国有经济体系,集体经济和个体私营经济很难通过正规金融渠道满足自身的融资需求,只能转而依靠民间金融组织解决资金问题。另一方面,随着体制活力的释放和商品经济的发展,城乡居民的收入水平普遍提高,一些企业和个人手中出现了闲置资金,又由于正规金融机构在金融抑制的背景下吸收存款的利率远低于实际的市场均衡利率,因此,他们急需找到能够获取较高收益的资金运用渠道,从而形成了民间金融的资金供给。与此同时,中央为了缓解金融体系中的资金供求矛盾,支持非公有制经济发展壮大,出台了一系列相关政策,逐步放松了对于民间金融组织和活动的限制,转而给予一定程度的肯定与保护,为民间金融的发展营造了难得的宽松环境,其中比较有代表性的政策主要有:1984年,中央一号文件指出:允许农民和集体的资金自由或有组织地流动,不受地域限制;1985年,中共中央一号文件提出要“适当发展民间信用”;1986年,中央文件明确指出:允许一些农村合作经济组织内部相互融资,但不对外吸收存款;1991年8月,最高人民法院颁布《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》,对于利率在规定界限以内即最高不得超过银行同类贷款利率的四倍的民间借贷予以保护。在资金需求、资金供给和外部政策环境等几方面因素共同作用下,使得民间金融无论是从广度上还是从深度上都有了显著的提高。从广度上说,一是各种民间金融组织形式层出不穷并迅速发展起来,其中民间自由借贷、民间集资、农村合作基金、地下钱庄、合会、典当行等组织形式格外活跃,民间金融市场初步形成;二是涉及的地域范围不断扩展,由浙江、江苏、广东、福建等东南沿海省份逐渐向内陆地区延伸,具有普遍化的趋势。

从深度上看,一是各种民间金融组织形式自身组织结构和业务理念渐趋成熟,资金借贷形式种类繁多,金融创新步伐加快,具备了一些传统民间信用形式所没有的功能,所提供的金融服务的质量也更高;二是民间金融在规模上有所扩大,金融市场中的参与主体不断增多,对社会经济生活各个领域的影响力日益加深,民间金融对于经济发展的积极作用和其存在的必要性逐渐成为一种社会共识。在正规金融体系发展滞后无法满足社会融资需求的情况下,作为一种非正式的金融制度安排,民间金融的兴起极大地缓解了市场上资金供求的矛盾,有效弥补了正规金融供给的不足,扩大了社会融资渠道,促进了民营中小企业与农村经济的发展。

总的来说,这一时期民间金融的主要特点是:第一,隐蔽性比较强,业务规模相对有限,地域范围也比较狭小,以建立在亲缘、人缘、地缘和业缘基础上的私人借贷和合会为主要形式,借款的手续十分简便,没有规范的契约,担保形式灵活多样,是典型的关系型金融。第二,由于缺乏相应的法律认可和制约规范,这一时期的民间金融基本上处于一种组织结构松散无序、抗风险能力比较弱的状态。但是,由于处于发展初期,其所辐射到的人际关系网络和地域范围均处于比较优势边界之内,能够较好地克服由于信息不对称所带来的逆向选择和道德风险问题,因此,对于民间金融组织的经营水平和抗风险能力要求不高,民间金融市场中通常也不会出现大的问题。