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民间金融兴起的原因

发布时间: 2014年5月20日

改革开放后,我国开始对非公有制经济“松绑”,民营中小企业如雨后春笋般迅速发展起来,数量和产值都持续扩大。这些企业无论规模大小,为了抓住有利时机扩大生产经营规模以及保障日常资金的周转,都需要寻求一定数量的外部融资支持,产生出强大的金融需求。然而,这一需求在正规金融市场上却很难得到满足。民营中小企业由于受到政策、资金、人才、技术等方面的束缚,规模较小、实力较弱、抗风险能力较低;一些企业缺乏规范的财务制度,财务报表信息缺失、造假的情况屡屡发生,使正规金融机构无法进行有效的贷款审查和贷后监督;此外,民营中小企业的融资一般具有需求急、频率高、数量少的特点,对于商业银行来说,这意味着工作量的加大和单位借贷成本的提高,而央行对于贷款利率向上浮动的限制,也使银行等正规金融机构难以补偿成本上升和风险加大可能带来的损失。因此,正规金融机构出于利益最大化的需要不愿为中小企业提供贷款,再加上证券市场上的直接融资渠道也主要被用于为国有企业提供服务,民营中小企业只有通过其他渠道寻求资金支持,从而推动了民间金融的兴起。据调查,在我国温州地区,中小企业资金的80%来自于民间金融市场,即便是在贵州这样的经济落后省份,民间金融也满足了一半以上的中小企业资金需求。

 

其次,农村居民对民间金融也提出了新需求。一方面,随着市场经济体制的建立和不断完善,一些原来在计划经济时期由国家承担的职能逐步向以个人承担为主转化,医疗、教育、社会保障等被逐渐推向市场,农户在以上几方面的支付和开销较大幅度地增加了,需要经常性的临时资金周转。另一方面,随着农村经济的发展,农户自有储蓄己经远远不够满足提高农业机械化水平、经营家庭手工业和家庭运输业等方面的需要,客观上需要借入生产性资金。就现实情况而言,我国农户抗风险能力普遍较弱,又缺少满足要求的贷款抵押和信用担保,商业银行等正规金融机构对其放贷的风险过高,违约后的追偿成本甚至可能高于追偿金额,得不偿失。而在民间金融领域,亲缘、地缘以及业缘是其运行过程中所依托的信用基础,人际关系网络构成的监督机制能够大大降低违约风险,有利于保证借贷资金的安全性,较好地适应了小规模农户的自身特点和融资需求特征,成为其主要资金来源。