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p2p网贷借贷的监管问题

发布时间: 2014年5月22日

  随着P2P网络借贷业务以及网络借贷平台的不断发展,人们对该新鲜事物的研究也越来越广泛。许多学者从理论和实证方面对P2P网络借贷业务进行了研究探讨。为了更好的了解国内为学者对P2P网络借贷这一新鲜事物的研究进展,为即将进行的研究打下基础,故对国内外关于P2P网络借贷的研究进行一下整理,并作此综述。

  无论是P2P网络借贷市场还是传统的借贷市场,一笔借贷业务能否顺利完成,关键因素是信息的有效性和可靠性,借贷市场的成败决定于信息。信息通常由专门的金融中介机构进行收集,再将处理过的信息出售给贷款者,因此,信息的真实可靠性就显得尤为重要。何为有效的信息?自然是包含大量借款者和贷款者的信息。众所周知,信息是有价值的,而且信息的获得也是需要成本的,同时出于对借款者和贷款者隐私的考虑,有用的信息是不可能公之于众的,因此,这就需要有专门的机构来搜集、管理借款者和贷款者的信息,并且使信息在借款者和贷款者之间进行完全有效的传递,最常见的专门机构就是银行。对于银行等金融中介机构在接待活动中扮演的角色,Winton和Gorton对此进行了研究,并且提出,金融中介机构扮演的信息生产者和监管者的角色与信息不对称问题之间存在明显的相关关系。

  对于借款者的的事后监管问题,如果由贷款者直接进行监管,那么这个成本将会非常高,如果由作为金融中介机构的银行发挥其技术和规模的优势,对借款者进行事后监督,那么这个成本将会大大降低。既然金融中介机构作为贷后的监管者,而他却不是贷款者,那么就存在作为金融中介机构的监管者是否会尽心尽力的对借款者进行监管的问题,即监管者问题。当借款者的需求比较小,金融中介机构出于对营利性和机构持续运营的压力,在对借款者信息进行收集、审核时会自觉或不自觉的降低对借款者的要求;当市场上有足够有效的借款需求,而贷款者数量相对不足时,那么通过市场机制,即使贷款者不对金融中介机构进行督促,金融中介机构也会对借款者的信息进行认真严格的收集审查。关于银行对贷款活动的监管问题,Blackwell,Winters(1997)研究发现,贷款利率与银行监管的努力程度成正相关关系,而与企业和银行关系的密切程度成反相关关系。因此,借款者通过关系融资可以有效的降低融资成本。除此之外,出于对资金营利性的考虑,金融中介机构对一些无法判别还款能力和信用水平的借款者采取高的借款利率,致使一些高质量的借款人也无法筹集到资金,或者以较高利率获得资金,从而使整体借款利率遥不可及,也就是我们所说的信贷配给问题。